Khi nào bị call margin Vietcap

Khi nào bị call margin Vietcap? Theo trang kiến thức của Vietcap, khi tỷ lệ ký quỹ xuống dưới 35% (mức duy trì), tài khoản nhận lệnh gọi ký quỹ bổ sung, và khi tỷ lệ xuống 30% trở xuống (ngưỡng xử lý), Vietcap bán tài sản ngay lập tức. Hai mốc này tính trên thang vốn tự có, không phải thang độ phủ Rtt quanh 100%.

Tỷ lệ ký quỹ Vietcap tính thế nào

Vietcap tính tỷ lệ ký quỹ bằng phần vốn của bạn trong tổng tài sản của tài khoản:

Chưa vay đồng nào thì tỷ lệ là 100%. Vay càng nhiều so với tài sản thì tỷ lệ càng thấp. Khi giá cổ phiếu giảm, tài sản giảm còn nợ giữ nguyên, nên tỷ lệ tụt nhanh hơn mức giảm của giá.

Trang của Vietcap viết tắt tỷ lệ này là RTT và gọi là "Round Trip Time". Đó là cách gọi nhầm: Round Trip Time là thuật ngữ mạng máy tính, còn trong ký quỹ chữ này chỉ tỷ lệ ký quỹ thực tế. Bài RTT là gì trong chứng khoán giải thích vì sao có hai thang cùng mang tên Rtt, và bài tỷ lệ ký quỹ đi sâu vào thang vốn tự có.

Ba trạng thái tài khoản

Trang của Vietcap chia tài khoản thành ba trạng thái theo tỷ lệ ký quỹ:

Theo quy định Vietcap nêu trên trang, khi bị gọi, trong vòng 1 ngày kể từ ngày gửi lệnh khách phải bổ sung tài sản thế chấp để đảm bảo tỷ lệ duy trì. Cách đếm ngày cụ thể và kênh gửi lệnh, hãy xem hợp đồng và thông báo trên ứng dụng của bạn.

Điểm cần nhớ là mốc 30% không cho thời gian chờ. Nếu một phiên giảm mạnh kéo tỷ lệ từ trên 35% xuống 30% trở xuống, Vietcap bán ngay, mục tiêu là đưa tỷ lệ về lớn hơn 35%. Trang không nêu thêm chi tiết như bán những mã nào hay khớp ở phiên nào, phần đó xem hợp đồng.

Ví dụ: Vietcap gọi và bán ở giá nào

Ví dụ trên trang của Vietcap: mua cổ phiếu trị giá 100 triệu đồng, vốn 50 triệu cộng vay 50 triệu. Giá giảm còn 75 triệu thì tỷ lệ là 25 chia 75, khoảng 33%, bị call margin. Giá giảm còn 70 triệu thì 20 chia 70, khoảng 28,6%, bị force sell.

Bài này tự tính thêm theo đúng thang và hai mốc của Vietcap. Số liệu là giả định minh hoạ, không phải của mã nào: mua 2.000 cổ phiếu giá 50.000 đồng, tổng 100 triệu đồng, nợ đã gồm phí và lãi.

Giá chạm mốc tính bằng cách đặt tài sản bằng nợ chia (1 trừ mốc):

Vay 60 triệu thì giá chỉ cần giảm khoảng 7,7% là bị gọi ký quỹ và khoảng 14,3% là bị bán. Vay 40 triệu thì hai mốc xa hơn nhiều, giảm khoảng 38,5% mới bị gọi. Mỗi lần vay thêm 10 triệu đồng kéo giá chạm mốc 35% lại gần thêm khoảng 15 điểm %.

Kiểm lại dòng giữa: ở giá 38.462 đồng, tài sản là 2.000 × 38.462 = 76,92 triệu đồng, trừ nợ 50 triệu còn 26,92 triệu, chia 76,92 triệu ra 35%. Ở giá 35.714 đồng, tài sản 71,43 triệu, vốn tự có 21,43 triệu, tỷ lệ 30%.

Cần bổ sung bao nhiêu khi bị gọi

Trang của Vietcap đưa công thức số tiền cần bổ sung dựa trên giá trị tài khoản cần đạt:

Áp vào ví dụ giả định ở trên, vay 50 triệu đồng và mức duy trì 35%: giá trị tài khoản cần đạt là 50 chia 0,65, khoảng 76,92 triệu đồng. Giả sử cổ phiếu giảm còn 37.000 đồng, tài sản là 74 triệu đồng, vốn tự có 24 triệu, tỷ lệ khoảng 32,4%, đang ở trạng thái call margin. Khoảng thiếu so với 76,92 triệu là khoảng 2,92 triệu đồng. Nộp thêm số tiền đó vào tài khoản đưa tỷ lệ về đúng 35%.

Nộp sát mức vừa đủ thì chỉ cần giá giảm nhẹ thêm là bị gọi lại. Cách nộp, hình thức tài sản thế chấp được chấp nhận và thời điểm tính, xem hợp đồng.

Khác gì thang Rtt của TCBS

Vietcap và TCBS cùng cho vay ký quỹ nhưng dùng hai thang khác nhau. Vietcap đo phần vốn tự có trên tài sản, với mốc 35% và 30%. TCBS dùng Rtt đo độ phủ tài sản bảo đảm trên nợ, với mốc 100%, 85% và 80%.

Vì vậy không so được hai con số với nhau. Tỷ lệ 35% ở Vietcap là mốc bị gọi, còn 35% theo thang độ phủ thì là mức đã vượt xa mốc xử lý. Muốn so, hãy quy về cùng một thứ: giá cổ phiếu phải giảm bao nhiêu thì chạm mốc, như bảng ở trên.

Những điều dễ làm tỷ lệ tụt

Giá giảm là nguyên nhân chính, nhưng không phải duy nhất. Từ công thức, tỷ lệ còn tụt khi:

• Nợ tăng do lãi và phí cộng dồn theo ngày, trong khi giá đứng yên.
• Rút tiền khỏi tài khoản, làm tài sản giảm mà nợ không đổi.
• Mức duy trì 35% được Vietcap điều chỉnh. Trang nêu rõ mức này có thể đổi tuỳ thời điểm.

Trang không nêu chi tiết về danh mục mã được vay, tỷ lệ vay theo mã, thời hạn khoản vay hay lãi suất. Những điều này xem hợp đồng và ứng dụng của Vietcap. Bài call margin và giải chấp và ký quỹ margin giải thích khung chung.

Câu hỏi thường gặp