Thuyết minh BCTC hợp nhất quý III/2026 của CTCP Chứng khoán Vietcap (mã VCI) liệt kê từng mã cổ phiếu trong danh mục tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS), cả giá mua lẫn giá trị thị trường ngày 30/09/2026.
Danh mục AFS có giá trị thị trường 13.618 tỷ đồng, bằng 80% vốn chủ sở hữu. Khoản FPT đang thấp hơn giá mua 34,3%, khoản KDH thấp hơn 43,2%. Riêng IDP có giá trị gấp 4,8 lần giá mua, lãi chưa thực hiện 1.668 tỷ đồng.
Điểm chính
Danh mục AFS ngày 30/09/2026: giá mua 12.574 tỷ đồng, giá trị thị trường 13.618 tỷ. Lãi chưa thực hiện ròng còn 1.044 tỷ, đầu năm là 3.368 tỷ.
Khoản FPT: giá mua 631 tỷ đồng, giá trị 415 tỷ ngày 30/09. Tính theo giá 12/11, khoản này còn khoảng 326 tỷ, thấp hơn giá mua 48%.
KDH lỗ chưa thực hiện 402 tỷ đồng, nhóm mã niêm yết không công bố tên lỗ 576 tỷ. IDP lãi 1.668 tỷ, một mình đủ bù tổng các khoản lỗ 1.314 tỷ.
9 tháng 2026: mua thêm MWG khoảng 709 tỷ đồng giá vốn, bán bớt MCH và MBB, bán hết STB.
Biến động giá AFS ghi vào vốn chủ sở hữu, không vào lợi nhuận, trừ khi bán hoặc trích lập suy giảm. Vốn chủ giảm 1.062 tỷ đồng trong 9 tháng dù lãi sau thuế 959 tỷ.
Danh mục tự doanh VCI gồm những gì
Tài sản tài chính của Vietcap ngày 30/09/2026, giá trị thị trường, tỷ đồng:
Nhóm
Giá mua
Giá trị thị trường
Nội dung chính
AFS niêm yết
11.147,7
12.004,4
Cổ phiếu và trái phiếu niêm yết
AFS chưa niêm yết
1.425,9
1.613,5
NAP01, VPB02, LTH01 và cổ phiếu khác
FVTPL
4.244,5
4.237,3
Trái phiếu chính phủ 2.129,8, trái phiếu chưa niêm yết 1.729,8, cổ phiếu chờ hoán đổi ETF 339,4
Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn
822,0
822,0
Tiền gửi có kỳ hạn
Cho vay ký quỹ (margin)
17.155,1
17.152,9
Cho vay nhà đầu tư
Phần cổ phiếu tự doanh nằm gần hết ở nhóm AFS. Nhóm FVTPL, nơi biến động giá đi thẳng vào lợi nhuận, chủ yếu là trái phiếu.
Dư nợ margin 17.155 tỷ đồng, bằng 1,01 lần vốn chủ sở hữu 16.948 tỷ.
Lãi lỗ chưa thực hiện từng mã
Cổ phiếu AFS niêm yết được công bố tên, ngày 30/09/2026, tỷ đồng:
Bảy mã được nêu tên chiếm 6.154 tỷ đồng giá trị thị trường. Nhóm "mã niêm yết khác" lớn hơn mọi mã đơn lẻ, giá mua 4.410 tỷ, nhưng BCTC không tách tên.
Tổng lãi chưa thực hiện của danh mục AFS là 2.358 tỷ đồng, tổng lỗ là 1.314 tỷ. Riêng IDP góp 71% phần lãi.
Khoản FPT sau ngày 30/09
Giá mua khoản FPT là 630,8 tỷ đồng, đầu năm là 656,3 tỷ. Số cổ phiếu ước tính từ giá trị thị trường và giá đóng cửa là khoảng 6,58 triệu, giảm khoảng 0,27 triệu so với đầu năm.
Giá vốn bình quân ước tính khoảng 95.900 đồng/cổ phiếu. Cổ phiếu FPT đóng cửa 63.000 đồng ngày 30/09 và 49.550 đồng ngày 12/11, giảm thêm 21,3%. Từ đầu năm, FPT giảm 42,3%.
Ước tính theo giá 12/11, khoản FPT còn khoảng 326 tỷ đồng, thấp hơn giá mua khoảng 305 tỷ (48%).
FPT không phải khoản lớn nhất trong danh mục. Khoản này chỉ bằng 3% giá trị AFS ngày 30/09, nhỏ hơn KDH, MCH, MWG, TDM và IDP.
Từ 30/09 tới 12/11, các mã khác đi thế nào
Ước tính giá trị bảy mã được nêu tên theo giá đóng cửa 12/11/2026, giữ nguyên số cổ phiếu ngày 30/09:
Mã
Giá 30/09
Giá 12/11
Thay đổi giá
Giá trị ước tính 12/11 (tỷ đồng)
IDP
238.500
260.000
+9,0%
2.299
TDM
58.600
59.900
+2,2%
1.022
MCH
139.000
123.900
−10,9%
955
MWG
71.440
73.000
+2,2%
846
KDH
13.950
15.550
+11,5%
588
FPT
63.000
49.550
−21,3%
326
MBB
19.650
19.200
−2,3%
199
Cộng bảy mã, giá trị ước tính tăng khoảng 81 tỷ đồng so với 30/09:
Giảm: MCH khoảng −116 tỷ, FPT −89 tỷ, MBB −5 tỷ, tổng khoảng −210 tỷ đồng.
Tăng: IDP khoảng +190 tỷ, KDH +61 tỷ, TDM +22 tỷ, MWG +18 tỷ, tổng khoảng +291 tỷ đồng.
Nhóm mã niêm yết không nêu tên có giá trị 3.840 tỷ đồng. Nếu nhóm này đi theo VN-Index (giảm 1,9% từ 30/09 tới 12/11), phần giảm vào khoảng 73 tỷ đồng. Gộp lại, danh mục cổ phiếu AFS niêm yết gần như đi ngang so với cuối quý III.
Số liệu thực tế phụ thuộc giao dịch của công ty sau 30/09, chỉ biết khi có BCTC quý IV.
9 tháng 2026 VCI mua bán gì
So giá mua đầu năm và ngày 30/09:
Mua thêm: MWG từ 192,2 tỷ lên 901,3 tỷ đồng giá vốn, số cổ phiếu ước tính tăng từ khoảng 2,3 triệu lên 11,6 triệu. TDM thêm 67,5 tỷ, KDH thêm 9,6 tỷ.
Bán bớt: MCH giảm 601,3 tỷ đồng giá vốn, số cổ phiếu gần như giảm một nửa. MBB giảm 235,7 tỷ.
Bán hết: STB, giá mua đầu năm 148,9 tỷ đồng.
Nhóm khác: mã niêm yết không nêu tên tăng 1.533 tỷ đồng giá vốn, trái phiếu niêm yết tăng 792,5 tỷ, cổ phiếu chưa niêm yết khác tăng 533,4 tỷ.
Khoản MCH đầu năm có lãi chưa thực hiện 987,7 tỷ đồng. Việc bán bớt hiện thực hoá một phần lãi này vào kết quả kinh doanh 9 tháng.
Ảnh hưởng tới lợi nhuận và vốn chủ của VCI
Với tài sản AFS, chênh lệch đánh giá lại ghi vào vốn chủ sở hữu (lợi nhuận toàn diện khác), không đi qua báo cáo kết quả kinh doanh. Khoản FPT và KDH giảm giá chưa làm giảm lợi nhuận, trừ khi công ty bán ra hoặc trích lập suy giảm giá trị.
Lãi chưa thực hiện ròng của danh mục AFS giảm từ 3.367,7 tỷ đồng đầu năm xuống 1.044,4 tỷ ngày 30/09, giảm 2.323,3 tỷ trước thuế.
Chỉ tiêu (tỷ đồng)
Q1/2026
Q2/2026
Q3/2026
Doanh thu
1.406,5
1.175,8
1.304,7
Lợi nhuận sau thuế
340,7
250,6
367,4
Vốn chủ sở hữu cuối kỳ
17.319,4
17.137,9
16.948,1
Lãi sau thuế 9 tháng là 958,7 tỷ đồng, nhưng vốn chủ sở hữu giảm từ 18.009,9 tỷ cuối năm 2025 xuống 16.948,1 tỷ. Phần đánh giá lại AFS giảm là nguyên nhân lớn của khoảng chênh này.
Cổ phiếu VCI và nhóm chứng khoán
Cổ phiếu VCI đóng cửa 19.850 đồng ngày 12/11/2026, thấp hơn cuối năm 2025 (25.590 đồng) 22,4%. Vốn hoá khoảng 22.872 tỷ đồng, bằng 1,35 lần vốn chủ sở hữu ngày 30/09.
