Cổ tức #2: Cách ĐỌC - HIỂU thông báo chi trả cổ tức

Nội dung bài học

• 1. Theo dõi thông báo chi trả cổ tức ở đâu?
• 2. Ba loại văn bản về việc chi trả cổ tức
  • 2.1 Biên bản họp cổ đông thường niên
  • 2.2 Nghị quyết HĐQT về việc chi trả cổ tức
  • 2.3 Thông báo chi trả cổ tức bằng văn bản
• 3. Thời gian trả cổ tức theo thông báo
  • 3.1 Ngày công bố thông tin
  • 3.2 Ngày giao dịch không hưởng quyền
  • 3.3 Ngày đăng ký cuối cùng
  • 3.4 Chu kỳ T+2 tác động tới cổ tức
  • 3.5 Ngày thanh toán cổ tức
• 4. Tổng kết

2.1 Biên bản họp cổ đông thường niên

Biên bản họp cổ đông thường niên giúp nhà đầu tư nắm được tình hình hoạt động kinh doanh trong năm tài chính gần nhất:

1. Kết quả kinh doanh năm tài chính gần nhất
2. Kế hoạch phân phối lợi nhuận cho năm tài chính gần nhất
3. Kế hoạch kinh doanh năm tài chính tiếp theo
4. Thù lao cho HĐQT
5. Bầu HĐTQ, Ban kiểm soát
6. Hỏi - Đáp của Cổ đông với HĐTQ…

Minh hoạ phía trên là việc Đại hội đồng cổ đông CTCP Cảng Đà Nẵng (CDN - HNX) thông qua kết quả kinh doanh năm 2023 và ĐỒNG Ý CHI TRẢ CỔ TỨC TIỀN MẶT tỷ lệ 14% trên vốn điều lệ (1400đ/cp).

Sau khi thông qua, Đại hội đồng cổ đông sẽ Uỷ quyền cho Hội đồng quản trị quyết định thời gian chi trả cổ tức và sẽ dẫn nhà đầu tư tới văn bản thứ hai dưới đây

2.2 Nghị quyết HĐQT về việc chi trả cổ tức

Nghị quyết HĐQT sẽ cho nhà đầu tư biết rằng tất cả các thành viên HĐQT đã đồng ý thực hiện chủ trương theo kết quả cuộc họp ĐHCD thường niên.

Trong nghị quyết này chúng ta sẽ biết được các thông số sau:

1. Mệnh giá giao dịch: 10.000đ/1cp đây là dữ liệu được sử dụng để tính tỷ lệ cổ tức.
2. Tỷ lệ thực hiện: 14%/cp (một cổ phiếu nhận được 1.400đ)
3. Hình thức thanh toán: Bằng tiền mặt
4. Thời gian thanh toán dự kiến: tháng 07/2024

Tỷ lệ thực hiện sẽ được tính dựa trên mệnh giá (vốn điều lệ).

Ví dụ: Khi công ty quyết định chi trả cổ tức bằng tiền mặt với con số 14%/vốn điều lệ nghĩa là:

Cổ tức = 14% x 10.000 = 1.400đ/cp.

Lưu ý: Với thông báo phía trên, chúng ta cũng biết được thời gian muộn nhất chi trả cổ tức tới tay cổ đông là 31/07/2024. Nếu Công ty không trả cổ tức được trong thời gian này, công ty sẽ buộc phải ra thông báo gửi đến UBCKNN và cổ đông để họ hiểu được chuyện gì đang xảy ra và thời gian dự kiến tiếp theo là khi nào. Đây là trường hợp có rủi ro, vì nhiều công ty trên sàn chứng khoán Việt Nam đã trễ hẹn trả cổ tức trong nhiều năm và cổ đông không biết đến khi nào mới nhận được cổ tức.

2.3 Thông báo chi trả cổ tức bằng văn bản

Văn bản cuối cùng xác định chắc chắn nhà đầu tư sẽ nhận được cổ tức từ phía công ty là Thông báo chi trả cổ tức.

Dưới đây là toàn văn Thông báo số 660/TB-CĐN của Công ty CP Cảng Đà Nẵng (CDN - HNX):

Các bạn cần lưu ý về hình thức văn bản và tính toàn vẹn của văn bản. Trong thông báo này chúng ta đã có đầy đủ các thông tin để biết chính xác thời điểm chốt sổ và ngày tiền sẽ về tài khoản chứng khoán.

3. Thời gian trả cổ tức theo thông báo

3.1 Ngày công bố thông tin

Ngay sau khi họp đại hội cổ đông thường niên, nhà đầu tư sẽ biết được tỷ lệ cổ tức cụ thể tuy nhiên, thời gian thực hiện sẽ do Hội đồng quản trị quyết định.

Việc công bố thông tin chi trả cổ tức sẽ phải được thực hiện bằng văn bản trên cổng thông tin điện tử của công ty - UBCKNN bằng một Nghị quyết Hội đồng quản trị.

Ví dụ:

3.2 Ngày giao dịch không hưởng quyền

Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày giao dịch mà người mua khi xác lập sở hữu cổ phiếu sẽ không được hưởng các quyền có liên quan (quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền tham dự đại hội cổ đông…)

Ngày giao dịch không hưởng quyền tuỳ từng văn bản thông báo sẽ hiển thị trên Văn bản hoặc không.

Trong trường hợp trên văn bản thông báo của Công ty không thể hiện Ngày giao dịch không hưởng quyền, thì ngày này sẽ được xác định là ngày liền trước ngày đăng ký cuối cùng.

Ví dụ với thông báo của CTCP Cảng Đà Nẵng (CDN - HNX) phía trên:

Chúng ta chỉ có thông tin:

1. Ngày đăng ký cuối cùng: 14/06/2024
2. Ngày thanh toán: 09/07/2024

Ngày giao dịch không hưởng quyền được xác định là ngày giao dịch liền trước Ngày đăng ký cuối cùng. Nếu ngày đăng ký cuối cùng là thứ hai, thì ngày không hưởng quyền là thứ sáu tuần trước đó.

Với thông báo của CDN phía trên, ngày đăng ký cuối cùng là 14/06/2024 rơi vào ngày thứ sáu. Vậy ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ là 13/06/2024 - thứ năm.

3.3 Ngày đăng ký cuối cùng

Ngày đăng ký cuối cùng là ngày Trung tâm lưu ký chốt danh sách cổ đông sở hữu chứng khoán để thực hiện các quyền cho cổ đông. Tại ngày chốt danh sách, nếu có tên trong danh sách, người sở hữu chứng khoán sẽ có quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm hoặc quyền tham dự đại hội cổ đông thường niên tuỳ thuộc vào mục đích của văn bản thông báo trước đó.

Vì chúng ta đang tìm hiểu về cổ tức, nên chúng ta sẽ hiểu ngày đăng ký cuối cùng là ngày Trung tâm lưu ký chứng khoán Việt Nam chốt danh sách Cổ đông sở hữu chứng khoán để thực hiện quyền chi trả cổ tức.

3.4 Chu kỳ T+2 tác động tới cổ tức

Theo quy định chu kỳ thanh toán T+2 hiện tại, nhà đầu tư phải hai ngày sau mới thực sự sở hữu cổ phiếu. Do đó ngày giao dịch trước ngày đăng ký cuối cùng sẽ là ngày giao dịch mà nhà đầu tư khi mua cổ phiếu sẽ không được hưởng các quyền lợi của cổ đông.

Lưu ý: Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày làm việc liền trước ngày đăng ký cuối cùng. Do vậy, nếu ngày đăng ký cuối cùng rơi vào thứ hai thì ngày giao dịch không hưởng quyền sẽ là ngày thứ sáu của tuần liền trước. Hay nếu ngày Lễ, Tết rơi vào trước ngày đăng ký cuối cùng thì nhà đầu tư cũng cần loại ra để xác định đúng ngày giao dịch không hưởng quyền.

Ví dụ:

Ngày giao dịch không hưởng quyền là gì?

Chúng ta xem lại về thông báo của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam - TCB:

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 21/05/2024

Ngày đăng ký cuối cùng: 22/05/2024

Tôi mô tả chi tiết trên bảng lịch như sau:

Mua chứng khoán ngày giao dịch không hưởng quyền: KHÔNG được chia cổ tức cho đợt thực hiện quyền tại thời điểm đó.

Mua chứng khoán sau ngày giao dịch không hưởng quyền: KHÔNG được chia cổ tức cho đợt thực hiện quyền gần nhất. Không ảnh hưởng tới các quyền trong tương lai.

Ngày giao dịch T-FULL: Là ngày nếu mua cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ được hưởng đầy đủ quyền lợi chia cổ tức hoặc họp cổ đông….

Nhà đầu tư mua chứng khoán ngày 20/05/2024 là ngày T+0, ngày chứng khoán về là ngày T+2 = 22/12/2023. Tức là khi chốt quyền, bạn sẽ có tên trong danh sách cổ đông.

Nếu bạn mua chứng khoán ngày 21/05/2024 - Ngày không hưởng quyền thì chứng khoán về tài khoản ngày 23/05/2024, sau ngày đăng ký cuối cùng và không được hưởng quyền.

Việc xác định hai trường hợp này là điều quan trọng bởi liên quan đến chiến lược giao dịch.

Ví dụ đối với các hoạt động trả cổ tức bằng cổ phiếu, thị giá cổ phiếu sẽ được điều chỉnh GIẢM sau khi chốt quyền, giảm tương ứng với tỷ lệ chia. Việc sở hữu cổ phiếu trước hay sau ngày chốt quyền về bản chất là không đổi bởi thị giá điều chỉnh, nhưng nhiều nhà đầu tư sẽ chọn việc mua cổ phiếu sau chốt quyền để tránh việc phải chờ cổ tức về tài khoản.

3.5 Ngày thanh toán cổ tức

Ngày thanh toán cổ tức là ngày nhà đầu tư sẽ nhận được cổ tức bằng tiền mặt hoặc cổ phiếu.

Như minh hoạ phía trên với cổ phiếu TCB, ngày thanh toán cổ tức là ngày 05/06/2024.

Vậy với các nhà đầu tư mua cổ phiếu TCB muộn nhất vào ngày T-FULL 20/05/2024 thì sau ngày chốt số, trên tài khoản chứng khoán của họ sẽ hiển thị các thông tin:

Cổ tức bằng tiền mặt: Thông tin sẽ hiển thị ở mục Tiền cổ tức chờ về, trong phần thông tin về Tiền mặt của tài khoản

Cổ tức bằng cổ phiếu: Thông tin sẽ hiển thị ở phần quản lý cổ phiếu. Dưới dạng cổ phiếu chưa được phép giao dịch.