Đường xu hướng là gì? Cách dùng Trendline dự báo xu hướng giá chứng khoán hiệu quả

Nội dung

• 1. Đường xu hướng là gì?
• 2. Vai trò của Đường Xu Hướng
• 3. Thời gian duy trì xu hướng
• 4. Cách xác định đường xu hướng
  • 4.1. Cách dùng công cụ vẽ đường xu hướng
  • 4.2. Đường xu hướng tăng
  • 4.3. Đường xu hướng giảm
• 5. Phương pháp giao dịch
  • 5.1. Cách giao dịch với đường xu hướng tăng
  • 5.2. Cách giao dịch với đường xu hướng giảm
• 6. Tổng kết trendline

Năm vai trò của đường xu hướng trong phân tích chứng khoán:

1. Xác định xu hướng thị trường: Đường xu hướng giúp nhà đầu tư nhận biết liệu giá cổ phiếu hoặc tài sản đang trong xu hướng tăng, giảm hay đi ngang. Điều này là cơ sở để xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp.
2. Xác định mức hỗ trợ và kháng cự: Đường xu hướng có thể đóng vai trò như một mức hỗ trợ trong xu hướng tăng và mức kháng cự trong xu hướng giảm. Nhà đầu tư sử dụng các mức này để xác định điểm mua vào hoặc bán ra hợp lý.
3. Dự báo sự thay đổi xu hướng: Khi giá phá vỡ (breakout) qua đường xu hướng hiện tại, đó có thể là tín hiệu cho thấy xu hướng đang thay đổi. Điều này giúp nhà đầu tư chuẩn bị và điều chỉnh chiến lược giao dịch.
4. Đánh giá sức mạnh của xu hướng: Độ dốc của đường xu hướng phản ánh mức độ mạnh mẽ của xu hướng hiện tại. Một đường xu hướng dốc đứng cho thấy xu hướng mạnh, trong khi đường xu hướng thoải cho thấy xu hướng yếu hơn.
5. Hỗ trợ quyết định giao dịch: Kết hợp đường xu hướng với các chỉ báo kỹ thuật khác giúp nhà đầu tư xác định các tín hiệu mua hoặc bán cụ thể, từ đó đưa ra quyết định giao dịch chính xác và hiệu quả hơn.

Ví dụ: Một công ty A có tình hình kinh doanh ảm đạm trong 4-5 năm liên tiếp và EPS giảm từ 4000đ về 1200đ. Mức chia cổ tức hàng năm giảm từ mức chia 3200đ về 1000đ/cp mỗi năm.

Giá cổ phiếu của công ty A sẽ có xu hướng giảm trong 4-5 năm liên tiếp đó.

Tại thời điểm nhà đầu tư mua được cổ phiếu với giá 13.000đ. Với giá mua này, E/P sẽ được 9,2% trong khi cổ tức tiền mặt so với giá vốn là 7,69%.

Nếu giá cổ phiếu tăng bất thường lên 23.000đ thì E/P mới là 5,2% trong khi cổ tức tiền mặt so với giá thị trường chỉ còn 4,34%. Nhưng lợi nhuận từ chênh lệch giá là 76,9% thì Tôi cho rằng giá cổ phiếu này đã tăng quá cao so với quy mô và tình hình kinh doanh thực tế của họ.

Rõ ràng việc chốt lời để hiện thực khoản lợi nhuận 76,9% từ chênh lệch giá sẽ tốt hơn là nắm giữ và chỉ nhận 7,69% cổ tức tiền mặt mỗi năm. Mức 76,9% lợi nhuận từ chênh lệch giá được hiểu đơn giản là bằng 10 năm nhận cổ tức tiền mặt.

Đó là nguyên nhân họ sẽ chốt lời tại các đỉnh thấp dần được xác định bởi đường xu hướng và kết quả kinh doanh.

5. Phương pháp giao dịch

Như đã đề cập trong phần giới thiệu, các đường xu hướng có thể được sử dụng như các tín hiệu cụ thể trong một hệ thống giao dịch chứng khoán. Nhưng nó sẽ bao gồm các điều kiện cụ thể liên quan tới tình hình kinh doanh của Doanh nghiệp.

5.1. Cách giao dịch với đường xu hướng tăng

Các điều kiện để Đường xu hướng tăng trở thành hỗ trợ và là Vùng giá Buy the Dip phù hợp trong xu hướng tăng:

1. Doanh nghiệp có kết quả kinh doanh thuận lợi kể từ khi đường xu hướng được hình thành. Liên tục tăng trưởng, duy trì doanh thu, lợi nhuận ở mức cao.
2. Xu hướng tăng của giá cổ phiếu được duy trì ít nhất 52 tuần - 100 tuần
3. Tại thời điểm giá tiếp cận đường xu hướng, các chỉ số tài chính như P/B và P/E của Cổ phiếu Bằng hoặc thấp hơn mức trung bình thị trường trong 3 năm.
4. Xuất hiện một số Mô hình xác nhận kết thúc đợt điều chỉnh tại đường xu hướng như: Cụm nến nhấn chìm tăng, Nến Búa (Hammer), Cụm nến Morning Star

Đánh giá các yếu tố cơ bản, bạn cần chủ động xem xét thông qua Báo cáo tài chính doanh nghiệp mà chúng ta sẽ bàn kỹ hơn trong Khoá Định giá Cổ phiếu.

Trong phần này, HODL.VN muốn cùng các bạn xem xét Biểu đồ kỹ thuật giá Cổ phiếu BID và kết quả Kinh doanh BIDV trong giai đoạn tăng giá:

Trong 10 năm, Doanh thu BIDV tăng gấp 4 lần. Đặc biệt mức doanh thu luôn cao hơn nhiều so với trung bình doanh thu 5 năm. Đây là tín hiệu tích cực trong dài hạn để đưa ra những kỳ vọng về mức tăng trong lợi nhuận.

Cùng chiều với doanh thu. LNST tăng gấp 5.3 lần. LNST cũng liên tục tăng trên mức trung bình 5 năm.

Hai dấu hiệu cơ bản này là nền tảng cho việc tăng kỳ vọng nhà đầu tư, dẫn tới việc tăng kỳ vọng, chấp nhận mức rủi ro hơn để mua cổ phiếu BID. Kết quả cuối cùng là thúc đẩy giá cổ phiếu BID tăng.

Biểu đồ kỹ thuật Giá cổ phiếu BID khung tháng (M):

Đường xu hướng tăng trên biểu đồ kỹ thuật giá cổ phiếu BID khung tháng được hình thành dựa trên nền tảng Kinh doanh và lợi nhuận của doanh nghiệp. Vì vậy nó được duy trì trong suốt 10 năm, là bài học rất giá trị cho những cá nhân thuộc trường phái BUY AND HODL.

Trong 10 năm, Cổ phiếu BID có 4 lần tiếp cận đường xu hướng, tức trung bình khoảng 2.5 năm thì BID có một đợt điều chỉnh lớn. Thực tế, từ lần thứ 3 tới lần thứ tư, BID tăng trong 6 năm. Mất 6 năm để BID quay trở lại đường xu hướng.

Tại thời điểm tiếp cận đường xu hướng giá cổ phiếu BID đã ngay lập tức phục hồi và hình thành Mô hình Nến Búa - Hammer.

Như vậy, BID đã hội tụ đủ tất cả các điều kiện để xác lập một CƠ HỘI mua đáy (Buy the Dip).

Khi có tín hiệu nến Búa tại đường xu hướng tăng, nhà đầu tư nên:

1. Tìm điểm mua theo cấu trúc nến búa
2. Dùng Fibonacci Extension để xác định khả năng mở rộng xu hướng

Cách thiết lập giao dịch mua cổ phiếu với đường xu hướng tăng:

Giá mua cổ phiếu:

• Giá mua #1: Mua ngay tại vùng giá đóng cửa nến Búa - 30.600đ/cp
• Giá mua #2: Chờ mua thêm tại 1/2 giá từ cao tới thấp của nến búa - 27.000đ/cp
• Giá mua #3: Khoảng giữa của vùng 1 và 2 tại = 30.6 - (30.6 - 27)/2 = 28.800 đ/cp

Giá dừng lỗ:

• Thấp hơn giá thấp của Nến búa
• Hoặc thấp hơn mức Fibo 61.8%

Giá chốt lời:

• Vùng giá bán chốt lời #1: Vùng đỉnh gần nhất - 44.500đ/cp
• Vùng giá bán chốt lời #2: Fibo Extension mở rộng xu hướng tăng 138.2% - 56.000đ/cp
• Vùng giá bán chốt lời #3: Fibo mở rộng 161.8% hoặc 200% tại 63.000đ/cp

Bảng lệnh tóm lược như sau:

Kết quả cuối cùng:

Trong trường hợp cổ phiếu BID, Nhà đầu tư chỉ mua được ở giá 30.600 và 28.00đ mà không mua được ở giá 27.000đ. Sau 1 năm, BID tiếp tục kinh doanh thuận lợi, nhà đầu tư có 2 nguồn lợi nhuận:

1. Từ cổ tức mà BID chi trả
2. Từ chênh lệch giá

Nếu bạn cho rằng những kiến thức kể trên là lý thuyết suông, bạn có thể tham khảo lại Phân tích và Kế hoạch giao dịch với cổ phiếu BID năm 2022 tại đây.

5.2. Cách giao dịch với đường xu hướng giảm

Do thị trường chứng khoán Việt Nam chưa cho bán khống, vì vậy Đường xu hướng giảm được áp dụng trong thực tế giao dịch cổ phiếu với mục đích:

1. Tìm điểm chốt lời nếu có lướt sóng.
2. Dừng lỗ (thoát lệnh) nếu lỡ trước đó mua và Đu đỉnh cao hơn…

Đường xu hướng giảm trong chứng khoán Việt Nam không được dùng để tìm kiếm cơ hội mua cổ phiếu

Các điều kiện để đường xu hướng giảm được duy trì:

1. Doanh nghiệp có kết quả kinh doanh sụt giảm hoặc thua lỗ kể từ khi đường xu hướng được hình thành. Liên tục sụt giảm doanh thu, lợi nhuận sau thuế, eps, cổ tức. Lượng cổ phiếu lưu hành tăng.
2. Xu hướng giảm của giá cổ phiếu được duy trì ít nhất 52 tuần - 100 tuần
3. Tại thời điểm giá tiếp cận đường xu hướng, các chỉ số tài chính như P/B và P/E của Cổ phiếu Bằng hoặc cao hơn mức trung bình thị trường trong 3 năm.
4. Xuất hiện một số Mô hình xác nhận kết thúc đợt điều chỉnh tại đường xu hướng giảm: Cụm nến nhấn chìm giảm, Nến Sao Băng (Shooting Star), Cụm nến Evening Star

Trên sàn chứng khoán Việt Nam có một cổ phiếu top đầu ngành hàng không có thể là minh hoạ rõ nét cho trường hợp này.

Chúng ta cùng xem kết quả kinh doanh TCT Hàng không Việt Nam - CTCP (HOSE: HVN) từ năm 2013 - 2023 như sau:

Từ năm 2020, do ảnh hưởng của Đại dịch COVID-19, các thị trường lớn của HVN đều đóng cửa không phận để ngăn chặn dịch bệnh. Hậu quả là trong bốn năm liền, HVN kinh doanh thua lỗ dẫn tới âm vốn chủ sở hữu.

Tại thời điểm kết thúc năm 2023, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của VietnamAirlines Âm 41.057 tỷ. Một kỷ lục vô tiền khoáng hậu trong lịch sử 24 năm của chứng khoán Việt Nam.

Điều này được thể hiện trên biểu đồ giá thế nào!? Tôi dùng biểu đồ khung tuần cổ phiếu HVN để theo dõi hành trình thăng trầm của ông lớn VietnamAirlines

Giá cổ phiếu HVN chạm đỉnh 45.000đ vào năm 2018 cũng là thời điểm VHM đạt đỉnh về doanh thu và lợi nhuận.

Kể từ thời điểm lịch sử đó, Giá cổ phiếu HVN chỉ giảm - giảm và chạm đáy có thời điểm mất ngưỡng mệnh giá 10.000đ/cp vào cuối năm 2023.

Một vài chỉ số tài chính:

• EPS trung bình 4 năm: -5.980 đ/cp
• BVPS 2023: -7.688 đ/cp
• Nợ/vốn chủ: -160%

Đường xu hướng giảm được hình thành trong giai đoạn từ 2018 tới 2023 phản ánh rõ kết quả kinh doanh của doanh nghiệp.

Trong trường hợp này:

1. Nhà đầu tư sẽ có xu hướng chốt lời cổ phiếu khi giá tăng tiếp cận đường xu hướng nếu may mắn bắt đáy thành công.
2. Bán cắt lỗ nếu lỡ mua ở các vùng giá cao hơn đỉnh trước đó để giải phóng vốn cho những giao dịch tốt hơn.

Những hành động cơ bản này vô hình chung tạo áp lực khiến Cung cổ phiếu tại đường xu hướng giảm tăng và cầu cổ phiếu giảm. Là tín hiệu mạnh mẽ nhất để giá giảm nhanh - mạnh - sâu.